Вчера компания Palo Alto опубликовала результаты за третий квартал 2023 ф. г., согласно которым выручка выросла на 24% г/г и достигла $1,7 млрд, совпав с ожиданиями аналитиков. По чистой прибыли компания превзошла результат годичной давности на 86%, а консенсус-прогноз — на 18%.

Акции Palo Alto подорожали на расширенной торговой сессии на 5%.

Выручка главного для компании сегмента «Подписка» (50% всех доходов) выросла на 31% г/г за счет роста на 44% числа клиентов по лицензии Prisma Cloud, которая обеспечивает защиту данных на разных уровнях доступа. Сегмент «Обслуживание и поддержка клиентов» принес $494 млн (+25% г/г).

Рентабельность по операционной прибыли подросла на 5,4 п. п. благодаря опережающему росту выручки (24% г/г против 18% в случае расходов).

Менеджмент компании дал прогноз на четвертый квартал 2023 ф. г., согласно которому выручка составит $1,93–1,96 млрд, увеличившись на 25–27% г/г. Прибыль на акцию компания рассчитывает увидеть на уровне $1,26–1,30 (+58– 66% г/г). Прогноз Palo Alto выглядит оптимистичнее наших оценок, так как мы предполагаем лишь 18%-ный рост выручки в 2023 г. Если прогнозы эмитента сбудутся, нам придется повысить целевую цену.

( Читать дальше )

При текущих котировках мы считаем акции Palo Alto Networks переоцененными по фундаментальным показателям.

За последний год акции компании выросли в цене на 33%, тогда как индекс Nasdaq Composite снизился на 24%, а акции конкурента (Check Point Software) показали рост всего на 4%.

За последние четыре года компания демонстрировала средний темп роста выручки в районе 25%, однако ни за один год не смогла заработать прибыль по ОПБУ США.

Основную выгоду от деятельности компании получают ее менеджеры, но не акционеры.

Мы видим 19%-ный потенциал снижения стоимости акций Palo Alto Networks и присваиваем им рейтинг «Продавать».

Синара ИБ

Глобальный лидер в области кибербезопасности Palo Alto Networks опубликовал отчет за 1 квартал 2022 фискального года с окончанием 31 октября.

Квартальная выручка компании увеличилась на 32% г/г до $1,25 млрд по сравнению с $946 млн в 1 квартале прошлого фискального года. Показатель оказался выше консенсус-прогноза ($1,21 млрд) и выше собственных ожиданий компании ($1,19-1,21 млрд). Объем текущих заказов показал прирост на 28% г/г до $1,4 млрд. Регулярный годовой доход от активных контрактов на поставку ПО компания оценила в $1,27 млрд, что на 76% выше, чем в I квартале прошлого года.


( Читать дальше )

Финансовый отчет Palo Alto по итогам IV квартала и 12 месяцев 2021 ф. г. оказался лучше ожиданий, что подтолкнуло акции компаний к новому витку роста. Лидирующие позиции Palo Alto в отрасли кибербезопасности и диверсифицированное портфолио решений и продуктов нового поколения в совокупности с фундаментальной недооценкой создают привлекательный кейс для инвесторов. Palo Alto удачно сочетает в себе черты компаний роста и стоимости.

Мы присваиваем рекомендацию «Покупать» по акциям Palo Alto c целевой ценой $ 673,88 на декабрь 2022 года и потенциалом роста 41,7%.

Palo Alto Networks — глобальный лидер в области информационной и кибербезопасности. Компания оперирует в трех сегментах: Network Security, Cloud Securityи SOC Security. Совместное использование трех ключевых продуктов Palo Alto позволяет бизнесу выстроить эффективную систему кибербезопасности нового поколения по модели нулевого доверия.


( Читать дальше )

Базирующаяся в Калифорнии ИТ-компания Palo Alto Networks, предоставляющая решения для кибербезопасности предприятий, организаций и правительственных ведомств, опубликовала финансовую отчетность за второй фискальный квартал.

Квартальная выручка Palo Alto Networks увеличилась на 14,8% г/г до $816,7 млн и не дотянула до усредненных прогнозов на $25,43 млн.

Компания понизила прогнозы по выручке на 2020 фискальный год с $3,44-3,48 млрд до $3,35-3,39 млрд при усредненных ожиданиях рынка на уровне $3,46 млрд.

Акции Palo Alto за период с нашего последнего обновления (в конце ноября) принесли доходность в размере 7,6%.

На этот раз квартальный отчет компании вызвал у нас некоторые опасения. Обращает на себя внимание выраженная негативная корректировка прогнозов по выручке, при этом накаляющаяся ситуация с распространением коронавируса может спровоцировать более острую, чем обычно, реакцию инвесторов на изменения в прогнозах Palo Alto, акции которой отнюдь не относятся к консервативным защитным вложениям.

( Читать дальше )

Palo Alto Networks – базирующаяся в Калифорнии ИТ-компания, предоставляющая решения для кибербезопасности предприятий, организаций и правительственных ведомств.

Платформа безопасности, разработанная Palo Alto Networks, состоит из трех элементов – фаервол, продвинутая защита конечных точек и облако выявления киберугроз. Фаервол обеспечивает визуальный интерфейс и возможность контроля пользователем, а также защиту от киберугроз сетевого происхождения; вторая составляющая предотвращает кибератаки, осуществляемые посредством вредоносного кода или за счет слабых мест программного обеспечения; третий компонент платформы обеспечивает превентивные меры против кибератак и предоставляет антивирусное программное обеспечение как услугу (SaaS).

Расходы компаний на решение проблем кибербезопасности в ближайшие годы, как ожидается, будут динамично расти в связи с вирусными атаками глобального масштаба и в силу тенденции перехода компаний на «облачные» ИТ-решения, поэтому выручка Palo Alto с большой вероятностью продолжит показывать позитивную динамику.

( Читать дальше )

Базирующаяся в Калифорнии ИТ-компания Palo Alto Networks, предоставляющая решения для кибербезопасности предприятий, организаций и правительственных ведомств, опубликовала финансовую отчетность за первый фискальный квартал.

Квартальная выручка Palo Alto Networks увеличилась на 17,7% г/г до $771,9 млн и превзошла усредненные прогнозы на $2,56 млн. Скорректированная чистая прибыль компании на акцию достигла $1,05 на акцию и оказалась на 2 цента выше усредненных прогнозов Уолл-Стрит.

Palo Alto Networks объявила о восьмом по счету приобретении с начала 2018 года – на этот раз компания приобретет фирму Aporeto за $150 млн, и издержки по приобретению лягут на финансовые результаты за второй фискальный квартал.

Акции Palo Alto за последние месяцы в полной мере оправдали наши оптимистичные ожидания – достигли указанной нами целевой цены и принесли солидную доходность за период с нашего последнего обновления рекомендации (в начале сентября) в размере 18%.

За период с начала года инструмент обогатил инвесторов на 32,9%.

( Читать дальше )